Piątkowy raport CFTC (US COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION) pokazał, że fundusze hedgingowe, drugi tydzień z rzędu robiły, w Chicago, zakupy kontraktów na kukurydzę, pszenicę oraz kompleks sojowy. W przypadku pszenicy, spekulanci redukowali głównie krótkie pozycje (odkupowali kontrakty) i w mniejszym stopniu zajmowali nowe długie pozycje. Przełożyło się to na zakup tygodniowy (netto) 42,5 tys. kontraktów na pszenicę (najwięcej od 19 miesięcy) i wzrost notowań aż o 4,4% w tym czasie.
Pozycja krótka netto w pszenicy (SRW) spadła do tylko 40 tys. kontraktów, na wtorkowym zamknięciu (14.02.2017).
W przypadku kukurydzy, fundusze hedgingowe, głównie zajmowały nowe długie pozycje (kupowały) i w mniejszym stopniu redukowały krótkie (odkupowały kontrakty). W konsekwencji grupa ta kupiła netto (w skali tygodnia) 56,5 tys. kontraktów na kukurydzę, zwiększając swoją pozycję długą do 85,4 tys. kontraktów – najwyżej od 7 miesięcy. W konsekwencji notowania wzrosły w tym czasie o 1,6%.
W przypadku soi, kapitał spekulacyjny zajmował nowe długie pozycje (kupował kontrakty) i w niewielkim zakresie redukował krótkie pozycje (odkupował). Fala zakupów w przypadku soi (20,5 tys. netto) była zdecydowanie mniejsza niż w przypadku zbóż, co oczywiście przełożyło się na tylko minimalny wzrost notowań soi i nieco większy śruty sojowej.
Skala zakupów spekulacyjnych była zaskakująco duża i stanowi teraz czynnik prospadkowy, tym bardziej, że fundamentalny obraz rynku zbóż i soi (zdecydowana przewaga podaży) nie uzasadnia wzrostów.
Pozycja (netto) inwestorów spekulacyjnych na zamknięciu z 31.01.2017 (zmiana tygodniowa pozycji):
Pozycja krótka netto:
Pozycja długa netto:
Andrzej Bąk – www.ewgt.com.pl
https://www.facebook.com/eWGTsa
Źródło: CFTC
