Środowa sesja na globalnych giełdach towarowych przyniosła głębokie pęknięcie nastrojów między Europą a Stanami Zjednoczonymi. Podczas gdy na parkiecie Euronext (MATIF) w Paryżu rządzili kupujący, napędzani afrykańskimi upałami i słabnącym euro, giełda w Chicago (CBOT) skapitulowała pod naciskiem najsilniejszego od ponad roku dolara oraz optymistycznych prognoz opadów w USA.
Cieniem na całej sesji położył się potężny, blisko 4-procentowy krach na rynku ropy naftowej.
Głównym reżyserem wydarzeń w Europie była pogoda. Ekstremalna fala upałów bezpośrednio przełożyła się na obawy o potencjał plonotwórczy upraw wiosennych oraz przyspieszyła i tak już wczesne żniwa.
Kukurydza liderem wzrostów: Francuskie służby meteorologiczne rozszerzyły alerty z najwyższym, czerwonym poziomem ostrzeżeń przed upałami, a fala afrykańskiego żaru przemieszcza się na Niemcy i kraje Beneluksu. To uderza w kukurydzę w kluczowej fazie wegetacji. Na giełdzie MATIF kontrakt na kukurydzę (XBX26) podrożał o +1,83% do poziomu 222,25 EUR/t, a noworoczna seria listopadowa wyznaczyła nowe maksima powyżej 220 EUR/t.
Pszenica wraca do majowych szczytów: Mimo szybkiego postępu zbiorów (przerywanych restrykcjami godzinowymi dla pracy kombajnów w czasie największego skwaru), niepokój o jakość ziarna pchnął ceny w górę. Kontrakt wrześniowy (MLU26) wzrósł o +1,70% i zamknął się na poziomie 209,50 EUR/t, wracając do poziomów z końca maja. Wzrosty te były mocno wspierane przez rynek walutowy – kurs EUR/USD osunął się o -0,20% do 1,13582, meldując się na najniższym poziomie od ponad roku, co automatycznie zwiększa konkurencyjność unijnego eksportu.
Rozczarowanie na rzepaku: Choć pierwsze meldunki z pól rzepakowych w Europie przynoszą słabe, rozczarowujące wyniki plonowania, a w ciągu dnia cena przekraczała 520 EUR/t, ostatecznie kontrakt sierpniowy (XRQ26) uległ presji zewnętrznej i stracił symboliczne -0,43%, spadając do 515,75 EUR/t. Unijni przetwórcy z uwagą obserwowali też kanadyjską canolę (RSN26), która zamknęła się na poziomie 734,00 CAD/t, broniąc szerokiego wsparcia technicznego.
Za oceanem nastroje były zgoła odmienne. Amerykański rynek terminowy zmaga się z brakiem prowzrostowych impulsów popytowych, a do głosu doszła presja makroekonomiczna i techniczna (wygasanie serii lipcowych).
Dolar jako hamulcowy: Indeks dolara wystrzelił, osiągając najwyższy pułap od maja 2025 roku. Tak silna waluta dławi amerykański eksport, spychając ceny surowców rolniczych na południe.
Kukurydza na rocznych minimach: Kukurydza w Chicago (ZCN26) straciła -0,67% (zamknięcie na 407-0 centów/bu), jednak w ciągu dnia przetestowała nowe 52-tygodniowe minimum na poziomie 4,05-6 $/bu. Rynek zignorował europejskie upały, wyczekując na tygodniowe dane eksportowe USDA i pozycjonując się pod nowe zbiory.
Pszenica oddała południowe zyski: W południe czasu amerykańskiego pszenica SRW (ZWN26) notowała solidne, 8-centowe odbicie na plecach wieści z Europy. Przed samym zamknięciem zyski te zostały jednak całkowicie wymazane pod naciskiem trwających żniw w USA. Ostatecznie kontrakt w Chicago zamknął się z minimalną stratą -0,17% na poziomie 585-6 centów/bu, testując dolne ograniczenie czerwcowego trendu bocznego.
Kompleks sojowy pod presją tańszego oleju: Soja (ZSN26) potaniała o -0,74% do 1108-6 centów/bu. Analitycy zwracają uwagę na poprawę pogody w USA – najnowsze prognozy NOAA (7-day QPF) zapowiadają obfite opady deszczu (od 25 do 75 mm) na linii od Kansas po Wschodni Pas Kukurydziany, co zdejmuje z rynku premię pogodową. Oleistym ciążył też mocny zjazd cen oleju sojowego (ZLN26), który runął o -1,60%.
Najważniejszym wydarzeniem makroekonomicznym środowej sesji był potężny regres na rynku paliw. Notowania ropy naftowej załamały się o około 4%:
Ropa WTI (CLQ26): spadła o -3,92% do poziomu 70,34 USD/bbl.
Ropa Brent (QAQ26): straciła aż -4,33%, kończąc dzień na poziomie 73,74 USD/bbl.
Tak głęboka przecena surowców energetycznych drastycznie ogranicza przestrzeń do wzrostów dla biokomponentów (bioetanolu i estrów), co bezpośrednio przełożyło się na popołudniowe osłabienie notowań rzepaku na MATIF oraz oleju sojowego w Chicago.
Przełamanie na parze EUR/USD wywołało ruchy na krajowym rynku walutowym. Złoty osłabił się do dolara – kurs USD/PLN wzrósł o +0,23% do poziomu 3,7726 PLN. Z kolei para EUR/PLN wykazała się dużą stabilnością, notując jedynie symboliczny wzrost o +0,04% do 4,2854 PLN. Dla krajowych producentów oznacza to, że drożejący MATIF w połączeniu ze stabilnym euro-złotym powinien przełożyć się na wyższe cenniki zbóż w portach i punktach skupu.
Andrzej Bąk
e-WGT
