Unijna kukurydza i pszenica otrzymały wczoraj silne wsparcie ze strony ich amerykańskich odpowiedników. Kontrakty za oceanem wybiły się mocno w górę zaraz po otwarciu dziennej sesji, o godzinie 16:00 kukurydza i pszenica zyskiwały o ponad 2% w Chicago, a soja ponad 1% (najbliższe kontrakty). Kolejne godziny handlu przyniosły korektę notowań w dół, w efekcie ceny pszenicy i soi wróciły, w Chicago, w okolice zamknięcia z dnia poprzedniego, ale kukurydza utrzymała większość wcześniejszego wzrostu. Unijne kontrakty na zboża (zamykają się wcześniej) i nie zdążyły dostosować swoich wycen wczoraj i zrobią to zapewne dzisiaj.
Ponownie kapitał spekulacyjny był po stronie kupującej w Chicago. Fundusze hedgingowe kupiły netto w czwartek ok.: 12,5 tys. kontraktów na kukurydzę, 2 tys. na soję i 1,5 tys. na pszenicę.
Pogoda poprawia się w Ameryce Południowej, jednak opóźnienia i straty w zbiorach soi w Argentynie i słabsze zbiory kukurydzy w Brazylii są nieuniknione. Dla równowagi, perspektywy nowych zbiorów zbóż i soi na półkuli północnej są aktualnie bardzo dobre, a zapasy po obecnym sezonie będą olbrzymie. Mający tego świadomość farmerzy amerykańscy (także inni korzystający z rynku futures) wykorzystują spekulacyjne wzrosty notowań do zabezpieczenia ceny sprzedaży tegorocznych zbiorów.
Gwałtownie rośnie amerykański eksport
O ile przez większość sezonu, amerykański eksport, szczególnie zbóż, był zdecydowanie słabszy niż sezon wcześniej, to ostatnio zamówienia na kukurydzę, pszenicę i soję, pochodzącą z USA gwałtownie rosną. Sprzyja temu spowolnienie i podrożenie eksportu z Basenu Morza Czarnego, gdzie zapasy powoli się wyczerpują, a umacniające się waluty (rubel zyskuje wraz z ropą) windują ceny.
Mniejsza jest także podaż soi i śruty sojowej (jak na tę część sezonu) pochodzącej z Ameryki Południowej. Do tego dochodzi rosnący kurs brazylijskiego reala i w mniejszym stopniu, ale także drożejące argentyńskie peso. To wszystko razem generuje silny popyt na towary z USA.
Czwartkowe dane USDA pokazały nadzwyczaj duże zamówienia tygodniowe:
Kukurydza USA: 2,6 mln ton – jeden z najlepszych wyników tygodniowych w ostatnich 15 latach. W konsekwencji skumulowane zamówienia eksportowe wyprzedzają już te sprzed roku.
Pszenica USA: 806,591 mln ton – największe tygodniowe rezerwacje od lipca 2015 roku. Nadal jednak skumulowane zamówienia pozostają o 5% w tyle za sezonem poprzednim.
Soja USA: 946,475 tys. ton – największe tygodniowe zmówienia od 3 miesięcy.
Unijne kontrakty
Notowania, serii majowej, pszenicy w Paryżu nadal pozostają w pobliżu historycznych miniów (150,5 eur/t dla tej serii). Wczoraj jednak pszenica odbiła w górę o blisko 2 euro do 153 eur/t, otrzymując wsparcie od drożejącej kukurydzy i amerykańskiego kontraktu na pszenicę. Pszenica wspierana jest także przez utrzymujący się na dobrym poziomie popyt eksportowy. Wczoraj KE poinformowała o wydaniu licencji eksportowych na sprzedaż 599 tys. ton unijnej pszenicy i 174 tys. ton jęczmienia.
Kukurydza unijna podrożała wczoraj o 2,25 euro (+1,4%), do 165 eur/t i była to czwarta sesja wzrostowa z rzędu. Zmalała podaż kukurydzy ukraińskiej, a jej ceny wzrosły (pisałem o tym we wcześniejszym komentarzu), rośnie konkurencyjność amerykańskiego eksportu windując ceny w Chicago.
W odróżnieniu od zbóż, na 0,5% minusie czwartkową sesję zakończył majowy kontrakt na unijny rzepak. Seria ta kończy notowania w ostatnim dniu kwietnia (dzisiaj), stąd wszyscy ci, którzy chcą uniknąć dostawy fizycznej towaru zamykają pozycje, często rolując je na dalszy termin. Za to seria sierpniowa i dalsze (nowe zbiory) drożały wczoraj lekko.
Unijny rzepak znajduje się pod wpływem, z jednej strony taniejącego oleju palmowego (poprawa pogody w Malezji i Indonezji, a z drugiej oddziałują na niego wysokie ceny soi i śruty sojowej.
Min. Rol. Federacji Rosyjskiej zwiększyło szacunki produkcji pszenicy w 2015 roku, z 60 do 62 mln ton (USDA 61,04 mln t). Podniesiono też oczekiwany eksport z 22 do 24-26 mln ton.
Międzynarodowa Rada Zbożowa (IGC) obniżyła swoje prognozy światowej produkcji soi w tym sezonie o 5 mln ton do 318 mln ton (deszcze w Argentynie), ale IGC podniosła swoje wcześniejsze szacunki zbiorów pszenicy w nowym sezonie (16/17) o 4 mln ton do 717 mln ton, a zapasy końcowe o 7 mln ton. Przypominam, że rekordowe zbiory pszenicy w tym sezonie (zbiory 2015) wyniosły 733,14 mln ton (USDA).
Zamknięcie notowań futures – czwartek, 28.04.2016:
Paryż-kukurydza (czerwiec-16):165,0eur/t /+2,25eur/t (+1,4%);
Paryż-pszenica (maj-16):153,0eur/t /+1,75eur/t(+1,2%);
Paryż-rzepak (maj-16):367,25eur/t /-1,75eur/t(-0,5%);
Winnipeg-canola (maj-16):499,5cad/t /+0,4cad/t(+0,1%);
Chicago-kukurydza (maj-16):152,3usd/t/+2,5usd/t (+1,7%);
Chicago-pszenica (maj-16):174,8usd/t /+0,4usd/t (+0,3%);
Chicago-soja (maj-16):374,3usd/t /-0,4usd/t (-0,1%);
Chicago-śruta soja (maj-16):364,4usd/t /+6,0usd/t (+1,7%);
Waluty i ropa - 28.04.2016:
EUR/USD: 1,1348 (+0,24%);
EUR/PLN: 4,398 (+0,38%);
USD/PLN: 3,874 (+0,13%);
CHF/PLN: 4,006 (+0,60%);
Ropa Brent (maj-16): 48,14 usd/baryłkę (+2,03%);
Ropa WTI (maj-16): 46,03 usd/baryłkę (+1,%).
Andrzej Bąk – www.ewgt.com.pl
https://www.facebook.com/eWGTsa
Źródło www.barchart.com
