Piątek zamknął się przewagą spadków w Paryżu i wzrostów w Chicago, ponieważ doszło do lekkiej korekty wzrostowej notowań euro w stosunku do dolara. W skali tygodnia euro mocno potaniało do dolara, dzięki czemu unijne kontrakty zyskały na wartości, a te notowane w Chicago straciły. Unijny rzepak korzystał dodatkowo ze wzrostów na rynku ropy i z zaliczającego 4,5 lenie maksima oleju palmowego (giełda w Malezji). W czwartek w ciągu dnia najbliższa seria rzepaku przekroczyła poziom 420 eur/t, zamykając się ceną 419,75 eur/t – najwyżej od kwietnia 2014 roku.
Wydarzeniem ubiegłego tygodnia było środowe posiedzenie FED, na którym zgodnie z oczekiwaniami podniesiono stopy procentowe w USA i co ważne zapowiedziano dalsze trzy podwyżki w 2017 roku. Wywołało to skokowe umocnienie dolara względem głównych walut, w tym 14 letnie maksima USD/EUR i USD/PLN. Taniejące euro otworzyło drogę do delikatnych wzrostów notowań unijnych kontraktów w minionym tygodniu i jednocześnie wywierało presję spadkową na amerykańskie kontrakty (droższy dolar to mniej konkurencyjny eksport w przyszłości). Niskie ceny zbóż i soi w USA sprawiają, że od początku sezonu utrzymuje się silny popyt eksportowy na te towary. Pokazały to (doskonałe) czwartkowe dane USDA, a w piątek raportowane były kolejne, nowe zamówienie na 205 tys. soi i 65 tys. amerykańskiej kukurydzy. Sprzedaż eksportowa amerykańskich zbóż i soi przeciwdziała przecenom kontraktów w Chicago, ale zmieniające się relacje walutowe mogą to zmienić.
Stany Zjednoczone i świat stoją w obliczu kolejnego sezonu z rekordową produkcją zbóż i soi. Globalne zużycie, chociaż także rekordowe, nie nadąża za produkcją, stąd też zapasy rosną z roku na rok – pokazały to grudniowe prognozy USDA (z 9 grudnia). Na rynku międzynarodowym zbóż panuje olbrzymia konkurencja w śród której dominującą rolę odgrywa Rosja i Ukraina. Dodatkowo okazało się, że po doskonałych zbiorach na półkuli północnej, również Australia odnotowuje rekordową produkcję zbóż w tym sezonie.
Bardzo dobrze zapowiadają się także zbiory soi w Ameryce Południowej, chociaż widać odrobinę niepokoju o stan upraw w Argentynie. Pierwsze zbiory tych nasion w Brazylii powinny się właśnie zaczynać, a w kolejnych miesiącach popyt przeniesie się z USA do Ameryki Południowej.
Unia Europejska (jako całość) odnotowała w tym roku bardzo słabe zbiory pszenicy, mimo to spora ich część musi znaleźć nabywców poza UE. Tymczasem, unijny eksport pszenicy drastycznie zwalnia z tygodnia na tydzień. Po doskonałym początku, eksport pszenicy miękkiej już tylko o 1% wyprzedza tempo z poprzedniego sezonu, a w ostatnim tygodniu sprzedano poza UE tylko 135 tys. ton tego zboża, do łącznie 11,13 mln ton (od początku sezonu). Dla porównania, eksport pszenicy z Rosji wyniósł w ostatnim tygodniu 300 tys. ton, a z Ukrainy 200 tys. ton.
W piątek, fundusze hedgingowe były nabywcami netto w Chicago ok.: 4000 kontraktów na soję i 1000 na pszenicę, ale inwestorzy ci sprzedali netto 2000 kontraktów na kukurydzę.
Zbiory pszenicy w Argentynie zaawansowane są w 56,7%, a prognozowana produkcja powinna wynieść 12,5-14,4 mln ton.
W Australii żniwa są w 75% kompletne, ze zbiorami pszenicy szacowanymi na rekordowe 33,0 mln ton.
Zamknięcie notowań najbliższej serii kontraktu – piątek, 16.12.2016:
Paryż-kukurydza (styczeń-17): 164,75eur/t /-0,75eur/t (-0,45%);
Paryż-pszenica (marzec-17): 167,75eur/t /+0,25eur/t (+0,15%);
Paryż-rzepak (luty-17): 417,25eur/t /-2,5ur/t (-0,60%);
Winnipeg-canola (styczeń-17): 518,3cad/t /-0,3cad/t (-0,06%);
Chicago-kukurydza (marzec-17):140,2usd/t /-0,1usd/t (-0,06%);
Chicago-pszenica (marzec-17):150,4usd/t /0,0usd/t (0,00%);
Chicago-soja (styczeń-17):381,1usd/t /+2,8usd/t (+0,74%);
Chicago-śruta soja (styczeń-17):349,5usd/t /+3,4usd/t (+0,99%).
Waluty i ropa: 16.12.2016:
EUR/USD: 1,0445 (+0,32%);
USD/PLN: 4,2164 (-0,83%);
EUR/PLN: 4,4060 (-0,49%);
CHF/PLN: 4,4074 (-1,27%);
Ropa Brent (luty-17): 55,21 usd/baryłkę (+2,20%);
Ropa WTI (styczeń-16): 51,90 usd/baryłkę (+1,96%).
Andrzej Bąk – www.ewgt.com.pl
https://www.facebook.com/eWGTsa
Źródło notowań: www.barchart.com
