Najnowszy Raport CFTC pokazał rekordowe zakupy amerykańskich kontraktów na zboża i kompleks sojowy. W tygodniu kończącym się 11-lipca fundusze hedgingowe zakupiły (głównie odkupiły) netto ponad 340 tys. kontraktów. Największe zakupy dotyczyły kukurydzy (+148 tys. kontraktów) i soi (+89 tys. kontraktów). Gorąca i sucha pogoda w lipcu zaskoczyła, grający na spadki notowań, kapitał spekulacyjny. Pogarszające się perspektywy produkcji w USA zmusiły fundusze hedgingowe do nagłej ucieczki z krótkich pozycji (gra na spadki) i zajmowania długich (gra na wzrosty). Konsekwencją były rekordowe zakupy i odwrócenie pozycji rynkowej z krótkiej na długą.
Już wcześniej podobna operacja (przejście z gry na spadki do gry na wzrosty) odbyła się na pszenicy SRW i HRW notowanych w Chicago. Co ciekawe wyjątkiem wśród wymienionych niżej kontraktów była pszenica jara w Minneapolis, która odnotowała olbrzymie wzrosty w krótkim czasie. To właśnie skłoniło do zrealizowania zysków z części pozycji spekulacyjnych i (od)sprzedania blisko 3 tys. kontraktów w analizowanym tygodniu.
Warto w tym miejscu wspomnieć, że o ile spekulanci masowo kupują zboża i kompleks sojowy, to odwrotnie zachowują się w przypadku kontraktów na towary miękkie (soft). W analizowanym tygodniu inwestorzy ci zwiększali swoje krótkie pozycje (gra na spadki) w cukrze, kakao.
Raport CFTC (US COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION) z 14-07-2017
Pozycja (netto) inwestorów spekulacyjnych na zamknięciu z 11.07.2017 (zmiana tygodniowa pozycji):
Pozycja krótka netto (-):
Pozycja długa netto (+):
(+) pozycja długa netto – przewaga kupionych kontraktów (zarabia na wzrostach notowań);
(-) pozycja krótka netto – przewaga sprzedanych kontraktów (zarabia na spadkach notowań);
Zmiana tygodniowa:
(+) zakup netto kontraktów w ostatnim tygodniu;
(-) sprzedaż netto kontraktów w ostatnim tygodniu.
Andrzej Bąk – www.ewgt.com.pl
https://www.facebook.com/eWGTsa
Źródło: CFTC
